我国中小企业融资难的原因和对策分析

运　营　指　南　詈　周审　Ｉ　企业融资难曲厦圉和对篮　沈英姿张洁　３Ａ和２Ａ类企业。而这一标准主要强调资产规模与固定资产　的价值．对中小企业并不适用。　弓Ｉ言　＇＿——Ｉ、Ｉ；Ｉ，Ｊ　业是我国重要的经济增长点．中小　企业在技术创新、吸纳就业、体制转轨、扩　大出１３等方面发挥着越来越重要的作用。目前，我国经工商　部门注册的中小企业已达４３０多万户．个体经营户３８０ｏ多　万户．中小企业占全国企业总数的９９％以上，中小企业创造　的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的６０％左右．上　缴税收约为国家税收总额的５０％．出口量约占全国出口总额　的６０％．提供了７５％以上的城镇就业岗位，而且全国６５％的　专利、７５％以上的技术创新、８０％以上的新产品开发，都是由　中小企业完成的　但我国中小企业却一直面临着融资难的发　展瓶颈．在我国商业银行全部信贷余额中．中小企业的贷款　余额占比不足２５％。尽管近年来．政府越来越重视中小企业　的发展．采用政府贴息等方式力图解决中小企业融资困难的　问题．但由于限制条件和审批程序的严格。困扰多数中小企　业的资金缺口问题并没有得到真正的解决。而且在金融危机　下．由于资本市场的活力不够，市场萎缩，银行部门更加谨　慎．一些大型企业尚且遭遇融资问题．中小企业融资难更成　为一个迫在眉睫的问题　二、中小企业融资困难的原因分析　企业资金的来源分为内源性融资和外源性融资。其中内　源性资金主要是企业的留存收益．而一般来说．企业仅仅靠　内部积累是难以满足全部资金需求的．对于在成长中的中小　企业更是如此　而外部资金来源主要有股权融资、债券融资　和银行借款等渠道．由于中小企业的规模、注册资本金与资　产收益率等诸多方面的限制．要试图通过股权融资和债券融　资的方式筹集资金几乎是不可能的。于是．银行贷款成为中　小企业资金筹集的主要来源．从一定意义上讲．中小企业融　资困难即反映的是其在银行业取得贷款的困难．究其原因．　具体表现在以下几个方面：　１．中小企业的融资需求特点与商业银行的信贷经营不相　称。中小企业规模较小，经营灵活。计划性较差，其融资需求　具有“小、频、急”的特点，而正规金融机构依靠的是规模效　应，利用借贷两方规模经济的好处，使交易成本得以节约．为　此，中小企业贷款对于银行而言就成了一项成本高、利润低　的业务。　２．银企缺乏沟通与合作。银行缺少获得企业信息的途径。　信息不对称是导致银行对中小企业“惜贷、惧贷”的重要原　因，财务信息和经营信息是银行贷款的重要依据．目前有相　当部分中小企业没有建立起完整的财务制度．没有精通会计　业务的专业人员．会计核算不健全．使银行对企业的情况难　以了解．故不敢轻易提供信贷支持。　３．信用评估体系不健全．尚未建立科学有效的专用于中　小企业的评估标准。目前国内商业银行对所有企业信用的评　估都使用同一标准．按照此评估标准．我国中小企业６Ｏ％以　上信用等级都在３Ｂ或３Ｂ以下．而银行放款对象８０％集中在　４．信用担保体系作用有限。运作机制很不健全。担保是　中小企业获得银行贷款的有效保证之一，既能解决企业想贷　款而抵押资产少的问题．同时又能有效地分担银行的贷款风　险．解除了银行在信贷发放上的后顾之优。然而，由于地方政　府财力有限．设立的担保机构普遍规模较小，很难满足中小　企业的融资需要．而且政府对担保机构的资金支持多为一次　性投入．后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未健全。这　又从另一方面限制了企业的资金融通。　５．商业银行针对中小企业的金融产品较单一．缺乏创新。　金融产品创新不仅仅是商业银行业务发展的有益补充．甚至　影响到其生存和发展。目前我国商业银行缺乏针对中小企业　的金融新产品及服务手段。　三、解决中小企业融资难问题的路径选择　１．加强中小企业自身的经营管理。要解决融资难的问题。　中小企业首先要规范财务管理．建立良好的财务约束机制。　其次．赢利是偿债的基础。为了提高赢利水平和偿债能力，中　小企业应在经营决策、采购销售、安全生产、产品质量等方面　建立健全信用风险防范与控制制度．加速企业积累、增强自　身实力。　２．建立科学的针对中小企业的评估标准。针对中小企业　融资．商业银行应建立一套有别于大企业的信用评估体系。　以更科学地反映中小企业的信用情况。具体而言．在指标设　置上，可以由原来的偏重净资产、固定资产，变为偏重企业的　现金流量、负债能力及盈利能力。对于不同行业，可以制定不　同的数值评级标准：对于不同经营方式的企业，可以给予各　指标以不同的权重　３．完善和创新中小企业信用担保机制。建立“企业一保　险一银行”三位一体的信用保险体系：给予中小企业担保机　构税收优惠等多方面的政策性倾斜：通过资本注入、风险补　偿等多种方式增加对信用担保公司的支持．鼓励全国各地方　政府设立多层次中小企业贷款担保基金和担保机构　４．加大服务中小企业的金融产品创新。在产业供应链中，　中小企业总是围绕核心企业进行运营和合作．其现金流缺口　也主要产生于应收账款、支付预付账款以及库存仓储期间。　而这个资金缺口期间往往沉淀大部分流动性和无形资产。供　应链金融是针对此情况而设计的新的金融工具．国外银行通　常将中小企业最常见的资产——存货和应收账款等流动性　资产作为可接受的抵押品。花旗银行除存货抵押贷款、应收　账款抵押贷款和应收账款买断或应收账款代理融资外．为中　国中小企业提供的产品和服务选择已经扩展到贸易服务、融　资服务、资金管理等全方位的银行金融服务。我国也可借鉴　国外银行做法，进行大胆尝试，进行金融创新，从而提升中小　企业的信贷能力，化解其融资困境。　（作者单位：石家庄信息工程职业学院）　■囹圈２０１０￣３　４９