信用紧缩形成原因

发布网友 发布时间：2024-10-24 17:30

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热心网友 时间：2024-10-31 12:16

信用紧缩的形成主要有以下几个原因：

首先，企业的财务状况出现问题。由于股票和房地产在贷款融资中扮演重要角色，它们既是个人和中小企业向银行的担保品，也是民间财富的主要来源。当股市和房地产市场长时间低迷，作为担保品的资产价值大幅缩水，对银行而言，直接处置这些资产可能造成重大损失且耗时长，这形成了金融上的恶性循环。

其次，银行放款的信用风险显著上升。逾期贷款的增加是金融机构实行信用紧缩的主要驱动力，因为这增加了银行贷款回收的不确定性和风险。

金融危机的爆发也是导致信用紧缩的因素。企业过度扩张信用，通过股票质押和交叉持股等方式进行高杠杄操作，一旦股市和房市下跌，资产缩水，银行呆账猛增，为避免进一步损失，银行被迫采取紧缩信用的措施，使企业资金流动面临困境，如1998年台湾企业集团的财务危机即是实例。

除了经济衰退和房地产市场的疲软外，银行体系自身的健康状况也影响了信用供给。银行的逾期放款比率持续上升，资本充足率偏低，加上过去十年银行业报酬率的下滑，这些因素共同推动了信用紧缩的产生。

总的来说，信用紧缩是经济环境、企业行为以及银行监管多方面因素综合作用的结果，反映了金融市场的复杂性和风险控制的必要性。

信用紧缩是国家银行有意识地压缩信用规模的经济行为。通常不是自发的过程，而是贯彻相应政策的结果。这种政策习惯称之为抽紧银根（tight money）。 信用紧缩政策的提出往往是针对信用膨胀的。当有出现信用膨胀的危险时，适当地紧缩信用可以使之避免；当信用膨胀已经存在时，紧缩信用可以压缩过多的社会购买力，使供求恢复平衡。但是，在信用紧缩的过程中，由于压缩对过分扩张的生产和流通的信贷支持，往往难以避免影响正常的生产和流通。如果信用紧缩超过应有以限度，以致流通所必要的货币得不到满足，就会影响整个国民经济的发展。