钝刀子割肉最难受
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发布时间：2024-10-24 18:53
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热心网友
时间：2024-11-10 19:16
今天2月的最后一天，科创板公司公布了去年四季度及全年的业绩快报。以我们持仓的聚辰股份为例，其去年全年归母净利润为3.55亿元，超出先前预估的3.5到3.8亿元区间，虽在上限下端，但考虑到四季度利润情况，市场可能会担忧今年一季度业绩下滑，加上收入环比下滑，股价持续承压。
自买入聚辰股份以来，股价一路阴跌。市场主要担忧的是三年解禁期带来的大股东减持压力，以及对可能的业绩下滑预期。面对此局面，我们采取了灵活的止损策略，认为如果是企业问题导致亏损，会立即止损，而如果仅是市场因素，亏损20%以上才考虑止损。
另一方面，国家发布的《数字中国建设整体布局规划》涵盖了数字基础设施建设、数据资源共享与安全、领导干部KPI考核等方面，涉及范围广泛。虽然实际能带来业绩增长的相关企业有限，金山办公因其在国内办公软件市场的地位及移动端的发展而被市场关注。
金山办公的业绩快报显示，公司实现了38.85亿元的收入和11.18亿元的净利润，同比增长了18.44%和7.40%，虽然略低于市场预期，但C端订阅业务的强劲增长（同比增长40%）和机构订阅业务的增加（同比增长55%）给市场带来了积极信号。
市场对金山办公的高估值有着自己的理解，特别是考虑到其在党政系统中独占优势和在企业个人领域的高渗透率，以及移动端发展的领先地位。这一市场特征被认为是对其高估值的合理解释。
相关产业企业如禾迈股份、昱能科技、固德威在22年发布了业绩快报。在欧洲户储市场需求持续增长的背景下，这些企业的净利润增长显著，尤其是一些利润预测实现了大幅增长。然而，有专家指出，当前市场的乐观预期可能过于乐观，需要谨慎看待。
央行发布的《2022年第4季度货币*执行报告》提到了对经济状况的总体乐观预期和货币*的精准有力*，这对比去年有所转变。对于高估值赛道股，市场压力减轻，而更多关注复苏的行业轮动和偏大盘价值的指数性行情。
实盘方面，我们2018年底至2021年底实现了复合年化收益率35%，而22年实现了43%的收益率。今日无交易，账户总仓位维持在135%，累计在23年实现盈利8万元。
